Zapasy półprzewodników na całym świecie – w Hongkongu, Europie i na pewno w USA – spadają po tym, jak administracja Bidena ujawniła w piątek nowe ograniczenia dotyczące eksportu technologii do Chin, które mają na celu osłabienie zdolności Pekinu do rozwijania szerokich obszarów gospodarki, od półprzewodników superkomputery do systemów nadzoru i zaawansowanej broni.
Jak zauważono wcześniej, Departament Handlu Stanów Zjednoczonych ujawnił w piątek nowe przepisy, które ograniczają sprzedaż półprzewodników i sprzętu do produkcji chipów chińskim klientom, uderzając w podstawy wysiłków tego kraju na rzecz budowy własnego przemysłu chipów. Agencja dodała również 31 organizacji do swojej niezweryfikowanej listy, w tym Yangtze Memory Technologies i spółkę zależną wiodącego producenta sprzętu chipowego Naura Technology, co poważnie ograniczyło ich możliwość zakupu technologii z zagranicy.
Posunięcie to jest jak dotąd najbardziej agresywnym administratorem Biden, ponieważ próbuje powstrzymać Chiny przed rozwojem możliwości technologicznych, które postrzegają jako zagrożenie. Jak zauważa Bloomberg , w zależności od tego, jak szeroko Waszyngton wymusza ograniczenia, wpływ może znacznie wykraczać poza półprzewodniki i branże, które opierają się na zaawansowanych komputerach, od pojazdów elektrycznych i kosmonautyki po proste gadżety, takie jak smartfony.
Oba kraje są teraz oficjalnie w „wojnie gospodarczej”, powiedział Dylan Patel, główny analityk w SemiAnalysis. Chiński analityk powiedział, że „nie ma już możliwości pojednania”.
Chińskie media państwowe i urzędnicy w weekend wściekali się przeciwko tej akcji, ostrzegając przed konsekwencjami gospodarczymi i wzbudzając spekulacje na temat potencjalnego odwetu. He Xiaopeng, prezes i dyrektor generalny chińskiego producenta pojazdów elektrycznych Xpeng, ostrzegł w zeszłym miesiącu, że eskalacja amerykańskich ograniczeń eksportu chipów cofnie krajowy sektor autonomicznej jazdy.
„To jest salwa USA przeciwko wysiłkom Chin zmierzającym do zbudowania swoich krajowych zdolności technologicznych” – powiedział Patel, który szacuje, że ograniczenia mogą zmniejszyć globalny handel technologią i przemysłem o setki miliardów dolarów. „To Stany Zjednoczone odpalają, dając jasno do zrozumienia, że będą walczyć”.
Informacje o europejskich i chińskich giełdach półprzewodników spadły. ASML Holding NV, najbardziej zaawansowany producent urządzeń do produkcji półprzewodników, spadł o ponad 3%. Bellwether Semiconductor Manufacturing International Corp. spadł w poniedziałek o 5,2% w Hongkongu, najbardziej od 15 sierpnia, gdy analityk Bloomberg Intelligence, Charles Shum, obniżył swoje szacunki dotyczące wzrostu w 2023 r. o 50%. Hua Hong Semiconductor Ltd. spadła o 10%, podczas gdy Shanghai Fudan Microelectronics Group Co. spadła o 25%. Naura spadła o swój dzienny limit 10% w Chinach kontynentalnych, największy spadek od kwietnia.
Według Dana Wanga, analityka technologicznego w Gavekal Dragonomics, „przepisy są kierunkowym sygnałem dotyczącym polityki USA wobec Chin: ugruntował się teraz bardzo jastrzębi konsensus”.
Urzędnicy amerykańscy powiedzieli, że nowe ograniczenia są konieczne, aby powstrzymać Chiny przed staniem się coraz większym zagrożeniem gospodarczym i militarnym. Przypomnijmy, że w 2018 roku po raz pierwszy wyjaśniliśmy, że wojna „handlowa” z Chinami dotyczyła tak naprawdę chipów i półprzewodników , uniemożliwiając Chinom wyprzedzenie USA, zanim będzie za późno. Starają się zagwarantować, że krajowi producenci chipów nie zapewnią sobie możliwości wytwarzania zaawansowanych półprzewodników.
Chiny „przeznaczyły środki na rozwój możliwości superkomputerowych i dążą do zostania światowym liderem w dziedzinie sztucznej inteligencji do 2030 r.” – powiedziała zastępczyni sekretarza ds. handlu w administracji eksportu Thea D. Rozman Kendler. „Wykorzystuje te zdolności do monitorowania, śledzenia i nadzorowania własnych obywateli oraz napędzania modernizacji wojskowej”.
Reakcja w Chinach była wściekła. Nacjonalistyczna gazeta Global Times ostrzegła, że „dziki atak na wolny handel” będzie miał tragiczne konsekwencje dla USA.
„Tylko aroganccy i ignoranci mogą naprawdę wierzyć, że Stany Zjednoczone mogą zablokować rozwój chińskiego przemysłu półprzewodnikowego lub innych branż technologicznych za pomocą tych nielegalnych środków”, napisano w artykule wstępnym. „Hegemonia Stanów Zjednoczonych w nauce i technologii, która szkodzi innym, nie przynosząc sobie korzyści, może przynieść pewne krótkoterminowe trudności chińskiemu przemysłowi półprzewodników, ale z kolei wzmocni wolę i zdolność Chin do samodzielnego działania w nauce i technologii”.
Cytowany przez Bloomberga, rzecznik chińskiego Ministerstwa Spraw Zagranicznych Mao Ning powiedział, że środki są niesprawiedliwe i „ zadadzą cios globalnym łańcuchom przemysłowym i dostawczym oraz światowemu ożywieniu gospodarczemu. ”
„W rzeczywistości Stany Zjednoczone są zdeterminowane, aby używać chipów jako narzędzia do powstrzymania Chin”, napisał Gu Wenjun, szef chińskiego badacza chipów ICwise, w komentarzu internetowym. „Nie ma możliwości pojednania”.
Nowe przepisy amerykańskie znacznie ograniczają producentom chipów sprzedaż do Chin półprzewodników sztucznej inteligencji oraz tych, które można wykorzystać w superkomputerach. Nvidia Corp. ostrzegła we wrześniu, że ograniczenia rządowe dotyczące eksportu chipów AI do Chin mogą wpłynąć na setki milionów dolarów przychodów, powodując spadek jej akcji. Producenci chipów mogą poprosić Departament Handlu o wyjątek od tych zasad. Ale powinni zakładać, że takie prośby zostaną odrzucone, powiedzieli wyżsi urzędnicy.
Handel nałożył również szereg ograniczeń na dostarczanie amerykańskich maszyn zdolnych do wytwarzania zaawansowanych półprzewodników. Jest ukierunkowany na typy pamięci i układów logicznych, które są podstawą najnowocześniejszych projektów.
W szczególności ograniczenia obejmują produkcję układów logicznych przy użyciu tak zwanych tranzystorów nieplanarnych wykonanych w technologii 16-nanometrowej lub czegokolwiek bardziej zaawansowanego, 18-nanometrowych układów pamięci dynamicznej o dostępie swobodnym oraz układów pamięci flash typu Nand z 128 warstwami lub więcej ( im mniejsza liczba nanometrów, tym lepszy chip).
Stacy Rasgon i zespół z Sanford C. Bernstein wyjaśnili ograniczenia dotyczące sztucznej inteligencji, superkomputerów i zaawansowanego sprzętu do produkcji chipów, jednocześnie wskazując, że standardowe procesory używane w komputerach osobistych i serwerach nie będą blokowane w eksporcie do Chin, jak niektórzy się obawiali. .
„Zmiany stanowią dalszą eskalację i nie wiemy, co Chiny mogą zrobić w odpowiedzi” – napisali analitycy Bernstein. „Potencjalny odwet pozostaje ryzykiem”.
Cóż, zawsze następuje inwazja lub blokada Tajwanu, tak jak Biden robi wszystko, co w jego mocy, aby osuszyć „nadzwyczajne” rezerwy ropy naftowej, aby zdobyć kilka głosów Demokratów.
Wreszcie, jak zauważa Bloomberg, jednym z kluczowych pytań jest to , w jaki sposób przepisy amerykańskie wpłyną na zdolność firm takich jak ASML do sprzedaży w Chinach. Holenderska firma jest faktycznie najważniejszą firmą łańcucha dostaw dla producentów chipów na całym świecie.
ASML musiała znaleźć trudną równowagę między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Firma sprzedaje swoje maszyny do głębokiego ultrafioletu (DUV) chińskim klientom, ale powstrzymuje się od sprzedaży bardziej zaawansowanych maszyn do skrajnego ultrafioletu (EUV). Zgodnie z nowymi ograniczeniami Departamentu Handlu firma może być ograniczona również w sprzedaży technologii DUV chińskim klientom, napisali analitycy Citigroup.
„Oceniamy potencjalne konsekwencje nowych przepisów, jeśli takie istnieją, i nie możemy w tej chwili komentować” – powiedziała Monique Mols, rzecznik ASML.
Według Patela z SemiAnalysis niezweryfikowana lista stanowi poważne zagrożenie dla ambicji technologicznych Chin. W przeszłości Departament Handlu odcinał dostęp do krytycznych technologii firmom takim jak Huawei, gdy zostały one dodane do tak zwanej listy podmiotów, co oznacza, że agencja zebrała przeciwko nim dowody. Niezweryfikowana lista oznacza po prostu, że dział handlowy nie może zweryfikować, czy działalność firmy jest bezpieczna.
„To jest ogromne”, powiedział. „Mogą umieścić na czarnej liście dowolną firmę w Chinach w ciągu dwóch miesięcy”.
Oto kilka odruchowych reakcji analityków z Wall Street, dzięki uprzejmości Bloomberga:
Bernstein
- „Zmiany stanowią dalszą eskalację i nie wiemy, co Chiny mogą zrobić w odpowiedzi”; zauważa ryzyko, że Chiny mogą wziąć odwet
- Ograniczenie YMTC może mieć największy wpływ na Lam Research, chociaż Western Digital skorzysta na zmniejszonej konkurencji
- „Nie wierzymy, że nowe zasady ogólnie obejmują kontrolę eksportu standardowych procesorów”
Morgan Stanley
- „Widzieliśmy kontrole dotyczące sprzedaży grafiki i sprzętu suwerennym klientom w Chinach, czego się spodziewaliśmy, ale przepisy wprowadzające szersze ograniczenia dotyczące superkomputerów i międzynarodowych fabryk w Chinach mogą być destrukcyjne”.
- „Zamiar spowolnienia superkomputerów wojskowych jest jasny, ale istnieje możliwość długotrwałego spowolnienia również na sąsiednich rynkach”, co może stworzyć ryzyko dla łańcucha dostaw obliczeniowych w pierwszej połowie 2023 r., co może mieć wpływ na firmy takie jak Intel, AMD , Nvidia, Marvell i Broadcom
Inni
- Nowe przepisy mogą prowadzić do ograniczeń dotyczących litografii DUV w Chinach i nowych ograniczeń dotyczących procesorów w centrach danych
- „Podczas gdy ograniczenia amerykańskie mogą sprawić, że rozwój zaawansowanych technologii półprzewodnikowych w Chinach będzie jeszcze trudniejszy, powinny one zwiększyć skłonność chińskich producentów półprzewodników do zakupu sprzętu domowego”.
