W obliczu utraty wpływów przez Stany Zjednoczone, niedopowiedzeniem roku byłoby stwierdzenie, że żyjemy w ciekawych czasach, bo z pewnością tak jest.
Ale pomimo nieuniknionych ataków, że wydają się sensacyjne, nieamerykańskie lub po prostu cyniczne, czuję, że bardziej odpowiednie zdanie sprowadza się do tego:
„Żyjemy w nieuczciwych czasach”.
Poniżej bez ogródek odnoszę się do „debaty o pivocie Fedu”, „debaty o inflacji” i powolnego globalnego spadku wartości USD w kontekście nowej normalnej sytuacji, w której historyczna hossa na złocie jeszcze się nie rozpoczęła.
Poglądy te nie są oparte na stronniczej polityce, ale na uczciwej ekonomii, która z jakiegoś dziwnego powodu powinna wciąż mieć znaczenie.
Wczytajmy się w nie.
Nowa normalność: otwarta nieuczciwość
Niedawno napisałem raport przedstawiający ciąg empirycznie otwartych kłamstw , które teraz urzeczywistniają się we wszystkim, od skali inflacji CPI do mitu Cleveland Fed o realnej stopie procentowej +1, lub od oficjalnych danych o bezrobociu do teraz komicznej (poprawionej) definicji recesja.
Ale nowsze kłamstwo z góry pochodzi bezpośrednio od najwyższego ze wszystkich, prezydenta USA Joe Bidena.
Na początku tego miesiąca Biden wspiął się na swoje podium i natychmiast przeczytał światu, że Stany Zjednoczone właśnie odnotowały zerową inflację w lipcu.
O jej…
To smutne, kiedy naszemu przywództwu narodowemu brakuje podstawowych umiejętności ekonomicznych, matematycznych, a nawet etycznych, ale z drugiej strony, z całą uczciwością wobec prezydenta w otwartym (i w rzeczywistości smutnym) upadku poznawczym, Biden w żadnym wypadku nie jest pierwszym prezydentem, czerwonym lub niebieskim , po prostu fib na życie.
Historia fibbingu
Wszyscy pamiętamy obietnicę Clintona, że dopuszczenie Chin do WTO byłoby dobre dla Amerykanów z klasy robotniczej, mimo że miliony z nich widziały, jak ich miejsca pracy są przenoszone do Azji kilka sekund później.
I nie zapominajmy o tej małej wojnie w Iraku i tej niewidzialnej broni masowego rażenia.
Nie powinniśmy też ignorować zapewnień zarówno Busha, jak i Obamy (jak również Geithnera, Bernanke i Paulsona), że wielomiliardowe ratowanie (quasi-nacjonalizacja) banków TBTF i lata drukowania inflacyjnych pieniędzy (socjalizm Wall St.) z powietrze było „poświęceniem zasad wolnorynkowych” potrzebnych do „ratowania gospodarki wolnorynkowej”.
W rzeczywistości jednak od czasu QE1 nie widzieliśmy ani jednej minuty odkrycia cen wolnorynkowych.
Tak więc oświadczenie Bidena, że w lipcu NIE będzie inflacji, jest tylko kolejnym jasnym i optycznie (tj. politycznie) sprytnym kłamstwem wśród długiej historii kłamstw.
Oznacza to, że nie wyjaśnił, że chociaż w lipcu inflacja mogła być MNIEJSZA, nie oznacza to wcale inflacji „brak”, o czym wie każdy Amerykanin, który musi zapłacić rachunek.
Ustawianie sceny (narracja) dla Fed Pivot
Jednak to, co osiągnął lipcowy spadek CPI, jest kolejnym mitem, który uzasadnia nieunikniony zwrot Fed w kierunku łatwiejszych pieniędzy do końca roku (tj. w wyborach śródokresowych) lub na początku 2023 roku.
Jak widać poniżej, pisarze fikcji, zbieracze danych i politycy z widłami w Waszyngtonie już zbierają więcej oficjalnych „danych”, aby uzasadnić zwrot Fed w kierunku bardziej gołębiego drukowania pieniędzy, a tym samym dalszego deprecjonowania waluty.
Oprócz spowalniającego raportu CPI za lipiec, DC sprawdza również następujące, wstępne pola, aby umożliwić Fedowi powrót do robienia tego, do czego naprawdę został zaprojektowany, czyli drukowania zdewaluowanych pieniędzy z powietrza w celu zaoszczędzenia amerykański rynek skarbowy, a nie obywatele klasy robotniczej.
W szczególności DC mocno naciska na następujące „punkty danych” i narrację:
- Spowolnienie oczekiwań inflacyjnych
- Spadek cen online
- Spadek PPI (ceny producenta)
- Spadek cen ropy (od szczytów)
Czy zatem inflacja osiągnęła szczyt? Czy powyższe spadki dowodzą, że inflacja tworzy deflację, miażdżąc siłę konsumentów, a tym samym popyt cenowy? Czy praca Fedu w walce z inflacją jest prawie zakończona?
Moja krótka odpowiedź brzmi nie, a moja dłuższa odpowiedź brzmi, że jeśli chodzi o warunki rynkowe, walutowe i ekonomiczne, jest…
… Więcej bólu przed nami
Wyraźnym sygnałem, że czeka nas jeszcze więcej bólu, a tym samym więcej powodów, dla których Fed przestawia się z tymczasowego jastrzębia na stałego gołębia, jest zacieśnianie kredytów, które ma miejsce obecnie w USA.
Jak już mówiłem zbyt wiele razy, by sobie przypomnieć, rynek kredytów – i obligacji – jest najważniejszym wskaźnikiem rynkowym i ekonomicznym ze wszystkich .
Na początku tego miesiąca kwartalna ankieta dla urzędników ds. kredytów Fed ujawniła pewne przerażające i wymowne informacje, a mianowicie, że rynki kredytowe zacieśniają się.
Ważne jest, aby wiedzieć, że w ciągu ostatnich 30 lat zaostrzenie kredytu zawsze poprzedzało recesję, nawet jeśli DC chce udawać, że nie jesteśmy w recesji .
Jastrzębie mogą oczywiście argumentować, że podczas inflacyjnych lat 70. zaostrzenie kredytu bankowego NIE powstrzymało Fedu Volckera przed jastrzębią polityką podwyżek stóp procentowych.
Ale przypomnę jeszcze raz, że 2022 rok USA (ze wskaźnikiem długu do PKB na poziomie 125%) to nie era Volckera, który miał stosunek 30%.
A więc powiem to jeszcze raz: USA nie stać na trwałą (podobną do Volckera) jastrzębią politykę (podnoszącą stopy procentowe) – chyba że wierzysz, że Fed ma bezpośrednie rozkazy z Davos, by zniszczyć Amerykę, co, jak sądzę to uczciwa wiara, ale nie jestem jeszcze gotowa do przyjęcia (jeszcze)…
Pomimo strachu Powella, że zostanie kolejnym Arthurem F. Burnsem , który pozwolił, by inflacja była zbyt wysoka, i pomimo jego nieudanych prób w 2018 r., a także teraz, by być twardzielem w Fed, nadal czuję, że Fed, pomimo wszystkich punktów narracyjnych /powodów przedstawionych powyżej (w tym spadających wpływów podatkowych w USA w lipcu) czeka na słabsze dane gospodarcze, które uzasadnią gołębi zwrot w kierunku większego łagodzenia ilościowego zamiast mniejszej inflacji.
Czemu?
Ponieważ jedynym zadaniem Fedu jest uchronienie dłużników wuja Sama przed utonięciem
Jedynym sposobem na powstrzymanie spadku amerykańskich obligacji skarbowych (a tym samym przed śmiertelnym wzrostem rentowności obligacji i stóp procentowych) jest wydrukowanie przez Fed większej ilości pieniędzy na zakup nielubianego skądinąd długu Wuja Sama .
I można to zrobić tylko przy większej, a nie mniejszej ilości QE.
Oczywiście pieniądze tworzone jednym kliknięciem myszy są z natury inflacyjne i z natury śmiertelne dla siły nabywczej dolara amerykańskiego, dlatego złoto jest z natury gotowe na lepsze wyniki niż każda waluta fiducjarna będąca obecnie w grze, w tym waluta rezerwowa świata.
Ale jeśli chodzi o wzrost złota, oprócz dezinflacyjnych sił recesyjnych (które wymagają słabszego dolara i niższych stóp do walki), wiele się dzieje poza Stanami Zjednoczonymi, co dodatkowo wskazuje na oczekiwany wzrost złota.
Małe kłopoty w wielkich Chinach?
Inwestorzy mogli zauważyć, że pieniądze masowo uciekają z Chin. Odpływ kapitału osiąga poziomy niespotykane od 2015 roku, co spowodowało, że juany trafiły do piwnicy do 2016 roku.
Czy to oznacza, że fani FX powinni zacząć skrócić kurs chińskiego juana (CNY)?
Myślę, że nie.
W rzeczywistości CNY trzyma się, pomimo ogromnych odpływów kapitału.
Ale jak?
Chiny: Otwarte kpiny z dolara amerykańskiego i wymierzone w Putina sankcje
Otwarcie obrócone, nieudolne finansowo i politycznie aroganckie sankcje Zachodu przeciwko wojnie Putina były największym przełomem w globalnym systemie walutowym od czasu, gdy Nixon zamknął złote okno w 71 roku.
Co więcej, pomimo ogromnego odpływu kapitału, CNY pozostaje silny, ponieważ jego rezerwy walutowe (tj. jego krajowy rachunek oszczędnościowy denominowany w aktywach zagranicznych) w rzeczywistości rosną , a nie spadają.
Co? Czemu? Skąd pochodzą pieniądze?
Odpowiedź: Prawie wszędzie z wyjątkiem Zachodu z dolarem.
Oznacza to, że narody takie jak Chiny i Rosja, które przez ostatnią dekadę odgryzały się w celu dedolaryzacji, teraz robią dokładnie to w następstwie niedawnych ruchów Zachodu, by zbroić dolara poprzez zamrożenie rosyjskich rezerw walutowych.
Krótkowzroczne sankcjonowanie przez Zachód zaciągania się w piersi dało Wschodowi doskonały pretekst do walki finansowo i pieniężnie, a oni walczą o zwycięstwo w gorącej wojnie walutowej.
Bez dolarów, dziękuję
W szczególności kraje, które chcą kupować chińskie towary importowane (tj. towary), muszą teraz wstępnie przeliczyć i/lub rozliczyć te zakupy z lokalnych walut na CNY, a nie na USD, który niegdyś był zdominowany przez SWIFT i świat.
Krótko mówiąc, USD nie jest już najtwardszym facetem w pokoju ani najładniejszą dziewczyną na tańcu.
Staje się to coraz bardziej widoczne, gdy nagłówki potwierdzają, że indyjskie firmy wymieniają dolary na waluty azjatyckie, Chiny i Arabia Saudyjska zawierają transakcje energetyczne poza powoli umierającym (i uprzedzanym) petrodolarem , a rosyjski Bank Centralny rozważa kupowanie walut zaprzyjaźnionych krajów, takich jak Turcja, Indie i Chiny.
Ponieważ towary takie jak ropa (cena o 30% od 2018 r.) opuszczają miejsca takie jak Chiny i Rosja, można je teraz kupować w lokalnych walutach krajowych (indyjskich, brazylijskich, tureckich), które są następnie przeliczane na CNY.
Procedura ta znacznie zwiększa chińskie rezerwy walutowe (zwłaszcza, gdy ceny ropy naftowej rosną), umożliwiając tym samym utrzymanie silnej waluty pomimo masowego odpływu kapitału .
Od jednowalutowej do wielowalutowej
Krótko mówiąc, pomimo zachodnich prób napięcia swojej waluty poprzez sankcje oparte na dolarze, narody takie jak Rosja i Chiny przenoszą obecnie opłatę ze świata jednowalutowego do wielowalutowego świata płatności importowych.
Mając rezerwy walutowe zamrożone przez Zachód, Rosja, na przykład, może wykorzystać swoje zyski z energii i gruz, aby kupić waluty przyjaznych krajów, takich jak Chiny, Indie i Turcja, aby odbudować swoje rezerwy poza dolarem.
W ten sposób, jak wielokrotnie ostrzegałem (w artykułach i wywiadach ) od lutego 2022 roku, Zachód strzelił sobie i światowej walucie rezerwowej w stopę.
Stary świat powoli, ale pewnie odwraca się nieodwracalnie od systemu walutowego zdominowanego przez USD w kierunku wielowalutowego i wielowalutowego modelu cenowego.
A gdy zbliżamy się do zimy, kraje takie jak Wielka Brytania, Japonia, Austria i Niemcy, które ślepo holowały linię USA, będą odczuwać zimną szczyptę poparcia niewłaściwej polityki, ponieważ inne narody będą ogrzewane ropą i gazem, które mogą być kupione poza starym systemem opartym na USD.
Ponieważ ceny energii nadal paraliżują Zachód, zwłaszcza tutaj, w UE, czy takie kraje jak Wielka Brytania, Austria czy Niemcy uginają się, czy też pozostaną nieugięte?
Tak czy inaczej, z biegiem czasu USD jest otwartym przegranym i nigdy więcej nie będzie mu ufać jako neutralna waluta.
Ale zgadzam się lub nie zgadzam, nadal możesz pytać: Co to wszystko ma wspólnego ze złotem?
Ma wszystko wspólnego ze złotem
Ponieważ coraz więcej narodów odwraca się od Zachodu (i USD) i zbliża się do Wschodu (tj. Rosji), aby zaspokoić swoje potrzeby energetyczne, w jaki sposób znajdą ruble lub juany, aby kupić ropę, gaz i inne towary?
W końcu w nowym, posankcjonowanym modelu importu wielu walut, opisanym powyżej, Turcja nie może po prostu kupować rosyjskiej ropy w Lirze; musi najpierw uregulować handel w rublach.
Więc znowu, jakiej waluty użyje Turcja?
Od Petro-Dolara do Petro-Złota
John Brimelow, niezmiennie błyskotliwy analityk złota, dał nam dość oczywistą wskazówkę/odpowiedź: od początku roku import tureckiego złota wzrósł o 44% do prawie 70 ton i może z łatwością osiągnąć wcześniejsze poziomy 300 ton rocznie.
Innymi słowy, Turcja może przerzucać dolary amerykańskie, by kupować złoto po, o czym wszyscy wiemy, celowo sfałszowanej (tj. niskiej) cenie COMEX/LBMA.
Turcja może następnie sprzedać to złoto rosyjskiemu bankowi centralnemu w zamian za ruble „po wynegocjowanej cenie” potrzebnej do zakupu ropy Putina.
Biorąc pod uwagę, że fizyczny rynek ropy jest prawie 15-krotnie większy niż fizyczny rynek złota, można sobie tylko wyobrazić, co dalsze transakcje typu ropa za złoto, jak opisano powyżej, zrobią dla rosnącej ceny tak rzadkiego aktywa, jak złoto.
Widzisz morze zmian?
Widzisz, jak USD powoli traci blask?
Zobacz, dlaczego złoto powoli nabiera blasku?
Widzisz, jak sankcje prowadzone przez USA były największą gafą polityczną i finansową od czasu, gdy Kamala Harris próbowała zlokalizować Ukrainę na mapie?
Widzisz, dlaczego ustalanie cen złota przez BIS/COMEX/OTC na początku tego roku było idealnym (i sztucznym, zalegalizowanym oszustwem) momentem potrzebnym do utrzymania taniego złota dla innych krajów?
Pytanie retoryczne
Być może całe to zainteresowanie złotem, a nie USD, wyjaśnia niedawne dążenie Arabii Saudyjskiej do rafinacji złota we własnych granicach?
Być może wyjaśnia to również, dlaczego kraje mniej uprzywilejowane w USA (tj. Nigeria i Indie) uruchamiają giełdę kruszców i otwierają handel złotem?
Być może nowe role złota są powodem, dla którego BIS, największy gracz (zalegalizowany oszust) w ustalaniu cen papieru na papierze, w ciągu roku rozwiązał prawie 90% swoich swapów na złoto (z 502 do 56 ton)?
I być może uparte znaczenie złota dodatkowo wyjaśnia, dlaczego dwaj najwięksi manipulatorzy cen złota w USA na rynku kontraktów terminowych, JP Morgan i Citi, groteskowo powiększają swoją księgę instrumentów pochodnych złota (posiadają 90% całego amerykańskiego złota w bankach pochodnych) w tym samym czasie BIS rozwijał swoje swapy?
Czemu?
Proste: Żeby utrzymać cenę naturalnego złota trochę dłużej, ponieważ gromadzą się więcej tego samego, zanim system walutowy, który pomogli zrujnować, w końcu imploduje?
Szczerze mówiąc, nie rewelacyjnie: byk złota jeszcze się nie zaczął
Biorąc pod uwagę nieuczciwe czasy, w których żyjemy, i biorąc pod uwagę wszystkie opisane powyżej mechanizacje, nie byłoby sensacją przypominać konwencjonalnym inwestorom to, co większość inwestorów w złoto już wie: złoto jest najbardziej uczciwe i lojalne, gdy nieuczciwe i nielojalne rynki implodują.
Zarządzający funduszami hedgingowymi i inni szczerzy analitycy wspólnie przewidują już ogromne problemy na rynku, o czym Egon i ja ostrzegaliśmy od lat.
Wielcy chłopcy mają teraz krótkie kontrakty terminowe na akcje US:
Niezależnie od tego, czy jest przeszacowywane przez ropę, czy po prostu przeszacowywane przez waluty fiducjarne, które coraz bardziej nie mają wartości, złoto może z łatwością osiągnąć poziomy, których obecni inwestorzy nie mogą sobie wyobrazić.
Po klęsce Nixona w 1971 r. złoto wzrosło o 400% w ciągu zaledwie jednego roku w latach 1973-74.
Oglądaj lisy, a nie kurnik
Banki TBTF nie myślą o żadnej moralności. Od lat piszę o ich otwartym oszustwie.
Odkąd ludzie tacy jak Larry Summers zlikwidowali Glass Steagall i zamienili banki w kasyna, a bankierów w spekulantów (z pieniędzmi deponentów), nic, co robią duże banki, nie jest ani uczciwe, ani fiducjarne.
Jak na ironię, można jednak uczciwie powiedzieć, że nawet te banki będą gromadzić więcej fizycznego złota (po obecnie stłumionych/sfałszowanych cenach), ponieważ świat, który stworzyli, imploduje pod wpływem własnych grzechów systemowych.
